氯化鉀超跌后的反彈是值得肯定的，但是它快馬加鞭一路奔三，并且依然惜售、還要炒漲，很多人早已恨恨地抱怨著＂欲使其滅亡，必先令其瘋狂＂。近日氯化鉀漲不動了，甚至局部價格已有些松動，難道這是大家的＂詛咒＂應驗了嗎？恐怕不是！
7月中旬氯化鉀價格企穩，下旬正式開始反彈，然后到8月底此輪漲勢算是暫時告一段落。在此期間，港口62%白鉀從2300-2350元/噸漲到了2950-3000元/噸，60%大紅顆粒從2600-2650元/噸漲到3000-3100元/噸，邊貿62%白鉀從2150-2200元/噸漲至2850-2900元/噸，國產60%鉀到站價從2250-2300元/噸漲至2660-2800元/噸，漲價空間400-700元/噸，漲幅約兩到三成。
按照匯率7.3計算，大合同307美元/噸對應的港口62%白鉀的表觀成本約2600元/噸。看似漲了不少，賺的其實不多：一來前面超跌，已經虧損，而在此前更是巨虧（590美元/噸的大合同貨物對應成本四千多）；最大毛利率才十多個點（單指進口鉀），不到尿素的一半，而單養分價格來看，前者約48元，后者高達54元。
那為什么氯化鉀大漲一下就這么拉仇恨呢？首先感性點說，一是絕大部分人都沒有踩到低價的點兒上，錯失了機會，有那么一點點惱羞成怒，二是氯化鉀進口的大合同成本非常透明，而尿素、磷銨也包括國產鉀等，這些生產成本是不那么透明的，所以進口鉀容易成為眾矢之的。其次理性點說，盡管氯化鉀曾嚴重虧損，但是前面幾乎整個行業都繼續看空它，這肯定不是胡亂為之的，而從反彈到不斷炒漲，自始至終供大于求的基本面一直并未改變，氯化鉀漲價有客觀因素，但人為＂硬＂炒的因素至少要占一半以上。
海關8月份的進出口快報剛剛公布，據測算1-8月份氯化鉀進口總量或可達到700萬噸左右，而在7月份的進口國別數據中可以看出307美元/噸的大合同普遍已在執行，且國際氯化鉀價格雖然也有所反彈，但是幅度有限，目前與我國價格基本相當，所以后期進口大幅減量的可能性并不大，2023年度總進口量有望創歷史新高；目前港存氯化鉀總量高達290-300萬噸，其中保稅貨源的數量較前期已經明顯減少，說明通關速度明顯加快；國產鉀上半年產量有所減少，但是青海地區庫存總量尚較可觀，下半年產量會有保供穩價任務的加持。所以，市場才有供大于求預期，才有明年大合同有可能繼續降價的預期。
（插播一段小憤青語錄：雖然市場肯定是存在變數，但是沒有重大意外這個基本面是不會變的，再考慮到近年價格大漲后國際產能的增長，所以我們再談判的籌碼應該是相當豐厚的，而非有些不負責任的媒體和作者所說的什么＂307美元的大合同鉀肥價格是否還能維持下去＂，就算拋開行情走勢不說，未談判先泄氣，這是作為一個中國人你們該干的事嗎？）
因此，筆者認為最近氯化鉀的強勢反彈并非＂無腦的導致滅亡的瘋狂＂，而是＂明知要滅亡而故意的瘋狂＂。如果站在客觀理性的角度來看待這件事，氯化鉀的反彈是一場漂亮的背水一戰，即便可能改變不了最后的結局，但毫無疑問它已經可以宣告成功了！希望在這一次起伏之中，我們和下游也能學到點什么有價值的東西。
就后期行情而言，沒有重大意外的話氯化鉀再大漲是不太可能了，但是大落也不會那么快。畢竟還在秋季市場，畢竟貨源分布并不太平衡，畢竟大環境錯綜復雜，幸運的話氯化鉀價格還是有望保持基本穩定的，或者只是小落，而這對于真正的保供穩價其實是有益的。
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