2016年6月，中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為20.2,較上月回升0.7點(diǎn)，在“偏冷”區(qū)域下沿運(yùn)行；中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)先行指數(shù)為85.3，較上月回升0.9點(diǎn)；一致指數(shù)為68.2，較上月小幅回升0.2個(gè)點(diǎn)。
與有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)構(gòu)成指標(biāo)進(jìn)行比較可以看出，盡管擔(dān)心中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩會(huì)影響全球大宗商品的消費(fèi)，但是在各國(guó)量化寬松政策的刺激下，以及菲律賓礦業(yè)整頓預(yù)期會(huì)導(dǎo)致鎳礦供應(yīng)下降，包括鎳在內(nèi)的所有商品價(jià)格快速回升。
2016年二季度我國(guó)鎳行業(yè)總體表現(xiàn)為投資繼續(xù)下降,效益大幅下滑，大部分沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的中小型鎳冶煉企業(yè)繼續(xù)停產(chǎn)，國(guó)內(nèi)原生鎳產(chǎn)量有所減少。2016年二季度，LME鎳現(xiàn)收盤(pán)價(jià)為8870美元/噸，同比下跌32%。6月底LME鎳庫(kù)存為38萬(wàn)噸，比一季度末下降6萬(wàn)噸。長(zhǎng)江現(xiàn)貨鎳價(jià)均價(jià)6.89萬(wàn)元/噸，同比下降30%。2016年二季度鎳價(jià)多數(shù)在6.5萬(wàn)元~7.5萬(wàn)元/噸之間徘徊，季度價(jià)格略高于一季度的水平，與LMEX指數(shù)表現(xiàn)一致。主要生產(chǎn)企業(yè)遇到了較大的經(jīng)營(yíng)壓力，有的停產(chǎn)檢修，有的轉(zhuǎn)型做其他品種。
鎳鈷采選冶投資同比增加
2016年1~5月份，我國(guó)鎳鈷采選業(yè)施工項(xiàng)目有9個(gè)，投資額為3.73億元，同比增加17.9%；鎳鈷冶煉施工項(xiàng)目有37個(gè)，投資額為48.9億元，同比增加15.8%。盡管鎳價(jià)持續(xù)低迷，但不斷有在鎳合金材料和電池材料方面新建項(xiàng)目的消息，一方面是因?yàn)榭春梦磥?lái)含鎳合金在航空、電力、動(dòng)力汽車等方面的應(yīng)用前景，也不排除為了上市公司募集資金尋找合適的理由。此外在印尼投資新建鎳鐵和不銹鋼項(xiàng)目的消息也源源不斷。
二季度我國(guó)原生鎳
產(chǎn)量同比減少9%
2016年二季度我國(guó)原生鎳產(chǎn)量（包括鎳鐵含鎳量，下同）約為15.4萬(wàn)噸，同比減少9%，環(huán)比增加18%。二季度鎳價(jià)有所上行，加上部分大型企業(yè)擴(kuò)建鎳鐵產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)鎳生鐵產(chǎn)量環(huán)比出現(xiàn)上漲。受到鎳價(jià)持續(xù)低位運(yùn)行影響，目前國(guó)內(nèi)在產(chǎn)的電解鎳企業(yè)僅剩5家，分別為金川集團(tuán)股份有限公司、吉林吉恩鎳業(yè)股份有限公司、新疆新鑫礦業(yè)股份有限公司、廣西銀億公司和煙臺(tái)凱實(shí)工業(yè)有限公司，二季度我國(guó)電解鎳產(chǎn)量為4.6萬(wàn)噸，同比減少16%，主要受金川集團(tuán)產(chǎn)量下降影響。
二季度鎳產(chǎn)品進(jìn)口量預(yù)計(jì)為17萬(wàn)噸，出口量預(yù)計(jì)為0.4萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2016年二季度我國(guó)鎳表觀消費(fèi)量為32萬(wàn)噸，同比增加14%，全年表觀消費(fèi)量預(yù)計(jì)達(dá)到115萬(wàn)噸。
二季度我國(guó)鎳鐵產(chǎn)量為9.9萬(wàn)噸（鎳金屬量），上半年累計(jì)產(chǎn)量為17.5萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量接近35萬(wàn)噸。與去年同期相比，國(guó)內(nèi)高、中鎳鐵產(chǎn)量均有下降，但低鎳鐵產(chǎn)量逆勢(shì)增長(zhǎng)，主要原因是面對(duì)國(guó)內(nèi)高鎳鐵供應(yīng)不足，不銹鋼企業(yè)加大了采用“鎳板+低鎳鐵”的原料生產(chǎn)模式。
供應(yīng)縮減，消費(fèi)增加，
鎳市基本面趨好
在鎳價(jià)持續(xù)低位運(yùn)行的情況下，今年1~4月份全球五大洲鎳礦產(chǎn)量同比均在下降，供應(yīng)全面縮減。根據(jù)國(guó)際鎳業(yè)研究小組(INSG)數(shù)據(jù)顯示，2016年1~4月份，全球鎳礦產(chǎn)量62.2萬(wàn)噸，同比減少8.4%。亞洲地區(qū)鎳礦產(chǎn)量同比大幅減少16.3%，其中菲律賓一季度產(chǎn)量?jī)H為7.53萬(wàn)噸，同比大幅減少37.7%；印尼鎳礦產(chǎn)量在連續(xù)兩年下降之后出現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，1~4月份產(chǎn)量為5.52萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27.8%。
2016年1~4月全球原生鎳產(chǎn)量63.86萬(wàn)噸，同比減少0.9%。其中亞洲和歐洲產(chǎn)量均同比減少，增速分別為-3.8%和-3.7%；美洲和大洋洲地區(qū)產(chǎn)量增加，增速分別為4.7%和9.9%。同期全球鎳消費(fèi)64.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.4%，除美洲外，全球其他地區(qū)鎳消費(fèi)量同比均有所上漲，其中最大消費(fèi)地區(qū)亞洲消費(fèi)量同比增加4.4%至45.9萬(wàn)噸。
今年以來(lái)需求方面的最大變化主要來(lái)自中國(guó)不銹鋼產(chǎn)量的增加。根據(jù)安泰科預(yù)計(jì)，上半年我國(guó)不銹鋼產(chǎn)量為1153萬(wàn)噸，同比增加6.7%，其中300系產(chǎn)量為595萬(wàn)噸，同比增加10.1%，200系產(chǎn)量為347萬(wàn)噸，同比增加4.4%，400系產(chǎn)量為211萬(wàn)噸，同比增加1.5%。
鎳礦進(jìn)口減少，電解鎳進(jìn)口量增加
海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年4~5月份我國(guó)共進(jìn)口鎳礦445萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)二季度進(jìn)口量為720萬(wàn)噸，同比減少32%。進(jìn)口下降主要是由于菲律賓的紅土鎳礦出口減少。另外4~5月份進(jìn)口電解鎳8.6萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)二季度進(jìn)口量為12萬(wàn)噸，同比增加50%。前5個(gè)月累計(jì)進(jìn)口電解鎳19.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)197%。其中從俄羅斯進(jìn)口電解鎳達(dá)13.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)135%。
受國(guó)內(nèi)含鎳生鐵產(chǎn)量下降和青山印尼項(xiàng)目順利投產(chǎn)影響，2016年以來(lái)我國(guó)鎳鐵進(jìn)口量迅速增加，1~5月我國(guó)進(jìn)口鎳鐵總量38.2萬(wàn)噸，同比增加48%。1~5月鎳鐵進(jìn)口折合金屬噸約6.3萬(wàn)噸，較去年同期的5.8萬(wàn)噸增加5.5%。分進(jìn)口國(guó)別看，1~5月從印尼進(jìn)口量同比暴增369%，主要為3月底青山印尼2期鎳鐵項(xiàng)目投產(chǎn)，4月運(yùn)回國(guó)內(nèi)鎳鐵實(shí)物量達(dá)8萬(wàn)噸，但隨著青山印尼不銹鋼項(xiàng)目的投產(chǎn)，運(yùn)回國(guó)內(nèi)的鎳鐵量或?qū)?huì)有所下降。
價(jià)格有所回升，企業(yè)經(jīng)營(yíng)依舊困難
在全球供應(yīng)縮減，消費(fèi)緩慢增加的雙重影響下，全球鎳供應(yīng)出現(xiàn)近5年來(lái)首次短缺，基本面略有改善，鎳底部捕獲支撐，最高反彈至10000美元/噸的年內(nèi)高位。二季度LME收盤(pán)均價(jià)8870美元/噸，同比下跌32%。二季度上海長(zhǎng)江現(xiàn)貨市場(chǎng)鎳均價(jià)68875元/噸，同比下跌30%。
初步統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年1~5月份規(guī)模以上鎳鈷采選企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入18.1億元，同比減少2.3%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)-4943萬(wàn)元，同比增虧43.2%；同期規(guī)模以上鎳鈷冶煉企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入1013.4億元，同比增加2.7%，虧損14.4億元，虧損額進(jìn)一步擴(kuò)大。
下半年鎳價(jià)有望緩慢回升
從外部環(huán)境看，上半年全球性宏觀面的風(fēng)險(xiǎn)性事件正逐步消除，英國(guó)退歐公投落地，全球央行寬松貨幣政策預(yù)期上升，美聯(lián)儲(chǔ)加息延后，投資偏好正逐漸回升。
從基本面看，在全球鎳供需格局發(fā)生溫和改善的前提下，加之菲律賓政府整頓礦業(yè)秩序，可能引發(fā)的紅土鎳礦供應(yīng)的趨勢(shì)性下降，全球鎳基本面有所改善，預(yù)計(jì)2016年供需將出現(xiàn)缺口，因此對(duì)鎳價(jià)格會(huì)產(chǎn)生一定的支撐，預(yù)計(jì)三季度LME鎳現(xiàn)貨價(jià)格將在10000美元/噸的水平上波動(dòng)。總體上鎳行業(yè)呈現(xiàn)溫和回暖的態(tài)勢(shì)，行業(yè)企業(yè)有望逐步走出困境。
