3月份國內(nèi)鈦市場相對低迷而穩(wěn)定。除了鈦白粉市場，從鈦精礦、四氯化鈦、鈦鐵至海綿鈦，都受下游需求影響，價(jià)格多在低位徘徊。今年我國政府對宏觀經(jīng)濟(jì)增速管理目標(biāo)值再度主動(dòng)下調(diào)，在結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長動(dòng)能轉(zhuǎn)換尚未完成之際，房地產(chǎn)市場去庫存任務(wù)艱巨、工業(yè)固定投資增速下滑、多行業(yè)去產(chǎn)能等背景之下，未來鈦市場走向可謂喜憂參半。
3月份價(jià)格回顧和分析
鈦精礦
3月份國內(nèi)鈦礦價(jià)格有所上揚(yáng)，但受下游需求不確定性影響，實(shí)際成交價(jià)的漲幅受限。截至3月底，主產(chǎn)地攀西地區(qū)中礦價(jià)格330~350元/噸（不含稅），46品位鈦礦價(jià)格在550~570元/噸。據(jù)消息人士透露，當(dāng)前攀西地區(qū)礦山水選廠開工率偏低，鈦精礦的供應(yīng)和庫存都吃緊，加上鈦白粉價(jià)格自年初至今已實(shí)現(xiàn)三輪價(jià)格上調(diào)，鈦礦價(jià)格的上漲也是順其自然，相較春節(jié)前國內(nèi)各品位鈦精礦已經(jīng)有每噸報(bào)價(jià)近60~80元的上漲。下游鈦白粉出貨量和開工情況都有所好轉(zhuǎn)，但鑒于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)再度調(diào)降，房地產(chǎn)市場回暖跡象還待觀察，鈦白粉價(jià)格上升基礎(chǔ)并不堅(jiān)實(shí)，所以下游需求方對鈦礦的詢盤參雜著壓價(jià)和僵持因素。展望4月份國內(nèi)鈦礦市場，價(jià)格低位穩(wěn)定，供應(yīng)偏緊情況下仍有小幅上升空間。
同期，3月份進(jìn)口鈦精礦市場價(jià)格與前期持平而穩(wěn)定，部分出貨價(jià)略有5~10美元/噸提漲。3月份國內(nèi)越南礦、印度鈦礦成交價(jià)格750~850元/噸左右，肯尼亞49%鈦礦價(jià)格700~750元/噸左右，部分礦含稅成交在800~950元/噸左右。由于下游鈦白粉市場因房地產(chǎn)投資有回暖跡象而增加了進(jìn)口鈦礦上漲預(yù)期，但鈦礦供應(yīng)來源國多、品質(zhì)差異較大，市場的報(bào)價(jià)混亂，報(bào)價(jià)提升獲得的支撐有限。考慮到一方面國內(nèi)礦供應(yīng)的替代性作用，另一方面前兩個(gè)月港口的庫存堆積較多，令進(jìn)口礦的整體市場行情以穩(wěn)定為主基調(diào)，綜合來看，預(yù)期4月進(jìn)口鈦精礦的價(jià)格較前期將略有上升，主要是因下游的消費(fèi)將啟動(dòng)，形成利好支撐。
鈦鐵
根據(jù)《英國金屬導(dǎo)報(bào)》歷史報(bào)價(jià)，3月份歐洲鈦鐵市場經(jīng)歷U型走勢，3月初幾天在3.45美元/千克的歷史低位，之后再度下挫至3.35美元/千克，創(chuàng)出新低，再至3月中下旬回升到3.45美元/千克的月初水平。
3月份國內(nèi)鈦鐵市場依舊疲軟，鈦鐵產(chǎn)能過剩，供應(yīng)充足，下游需求不見回暖，價(jià)格延續(xù)前期基調(diào)，穩(wěn)定在8300元/噸的歷史價(jià)格低位水平。如上期觀點(diǎn)所述，我國鈦鐵市場年需求保守估計(jì)在4萬~5萬噸左右，而大大小小的鈦鐵生產(chǎn)廠有近百家，生產(chǎn)設(shè)備相對簡易，產(chǎn)能可達(dá)10萬噸以上，當(dāng)前以訂單進(jìn)行量產(chǎn)模式?jīng)Q定價(jià)格大幅變動(dòng)的可能性較小。預(yù)期4月份國內(nèi)鈦鐵市場還將維持在目前的價(jià)格而平穩(wěn)運(yùn)行，成本支撐之下其下跌空間有限，上行難度較大。
海綿鈦
3月份國內(nèi)海綿鈦市場價(jià)格處在低位而穩(wěn)定，0級海綿鈦成交價(jià)仍在上月的4.5萬~4.6萬元/噸水平。據(jù)調(diào)研了解，海綿鈦企業(yè)的當(dāng)前開工率不足，當(dāng)前價(jià)格之下，企業(yè)的生產(chǎn)積極性不足，企業(yè)庫存也逐漸縮減，這也令市場的報(bào)價(jià)較前期堅(jiān)挺，小部分海綿鈦還溢價(jià)出售。據(jù)可靠消息透露，國內(nèi)最大的海綿鈦需求方寶鈦集團(tuán)近期將啟動(dòng)一輪海綿鈦供貨招標(biāo)，屆時(shí)將刺激市場需求回暖、開工率上揚(yáng)，價(jià)格也將受益小幅上揚(yáng)。預(yù)期4月份的海綿鈦價(jià)格將保持目前的價(jià)格或略有上升的市場格局。
四氯化鈦
3月份四氯化鈦價(jià)格穩(wěn)定，北方四氯化鈦價(jià)格有200元/噸上調(diào)。3月份，遼寧四氯化鈦主流報(bào)價(jià)4600~4800元/噸，山東、河南、河北報(bào)價(jià)則有5000元/噸上下，湖北出廠價(jià)4600~5000元/噸。據(jù)調(diào)研，上游液氯采購價(jià)格上漲，導(dǎo)致四氯化鈦廠商成本上升，同期地區(qū)性供應(yīng)出現(xiàn)緊張行情，導(dǎo)致市場的報(bào)價(jià)有小幅上行，但下游的海綿鈦價(jià)格低位而堅(jiān)挺，四氯化鈦的價(jià)格可持續(xù)性上漲空間受到壓制，甚至出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)行情。預(yù)期4月份四氯化鈦價(jià)格保持穩(wěn)定。
鈦白粉
3月份國內(nèi)鈦白市場受國外價(jià)格調(diào)漲影響，在龍蟒鈦業(yè)領(lǐng)導(dǎo)下鈦白每噸有300元上調(diào)，已是年初以來第三次上調(diào)，山東部分企業(yè)還有500元/噸的上漲。這里既有穩(wěn)固前期調(diào)價(jià)成果因素，也有下游鈦白需求呈現(xiàn)回暖跡象因素。3月底中國金紅石型鈦白粉出廠價(jià)9500~11000元/噸（含稅），銳鈦型鈦白粉8500~10500元/噸。
3月23~25日，適逢“2016年中國鈦白粉行業(yè)年會(huì)”在山東德州召開，據(jù)參會(huì)企業(yè)代表反饋，一季度總體來看國內(nèi)知名品牌企業(yè)的鈦白粉銷售普遍好于預(yù)期，市場競爭力強(qiáng)、需求好轉(zhuǎn)，價(jià)格上漲且堅(jiān)挺，但一些小型企業(yè)或競爭力差的產(chǎn)品的銷售不盡如人意。
3~4月份是傳統(tǒng)鈦白粉的銷售旺季，企業(yè)備貨和庫存都較為積極，便于滿足市場需求。但鈦白粉企業(yè)對于下游需求回暖的信心明顯要強(qiáng)于貿(mào)易商和采購方，所以其對鈦白粉價(jià)格繼續(xù)上漲的信心更足，加之行業(yè)內(nèi)多數(shù)企業(yè)虧損，企盼需求回升之中能彌補(bǔ)前期虧損。從貿(mào)易商和一些下游需求訂購方的心態(tài)來看，普遍是較為謹(jǐn)慎樂觀，有些企業(yè)反饋房地產(chǎn)市場的回升還存在很大的不確定性，鈦白粉的需求能否延續(xù)還要觀察，鈦白粉價(jià)格繼續(xù)上漲的空間不大。
總體來看，房地產(chǎn)的回暖還待數(shù)據(jù)披露的支撐，但鑒于前期大量的房地產(chǎn)去庫存是今明兩年國家的重點(diǎn)工作內(nèi)容之一，后期鈦白粉的需求還是有穩(wěn)定小幅增長的可能。預(yù)期4月份的鈦白粉價(jià)格還將有小幅度上漲空間，預(yù)計(jì)每噸上漲200~500元。
對外貿(mào)易市場
據(jù)中國海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2016年前2個(gè)月，鈦產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易累計(jì)總量3.77億美元，同比下滑15.3%，其中進(jìn)口累計(jì)1.71億美元，同比下滑14.3%；出口累計(jì)2.06億美元，同比下滑16.1%。最新海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國2016年2月份鈦產(chǎn)品對外貿(mào)易進(jìn)出口總量達(dá)16503萬美元，同比下降18.7%，環(huán)比減少22.1%；其中進(jìn)口貿(mào)易額7256萬美元，同比下滑21.9%，環(huán)比下降26.4%；出口貿(mào)易額為9247萬美元，同比下滑16.1%，環(huán)比下降18.4%。各產(chǎn)品對外貿(mào)易情況具體如下：
2月份鈦礦砂及其精礦進(jìn)口量為160856噸，環(huán)比下降25.8%，同比上升4.9%；出口量為1236噸，環(huán)比增長69.1%，同比下增長153.6%。其中進(jìn)口前三名國家分別為肯尼亞、印度、塞內(nèi)加爾，分別為43052噸、38800噸、31603噸；越南以18967噸位居第四。2016年前兩個(gè)月共進(jìn)口377641噸，同比增長19.1%；總共出口1966噸，同比下滑17.5%。
2月份鈦鐵及硅鈦鐵沒有進(jìn)口，而出口達(dá)22噸，環(huán)比下降21.4%，同比增長10倍，主要遼寧、四川地區(qū)出口至日本17噸、韓國2噸、馬來西亞2噸。2016年前兩個(gè)月總出口為50噸，同比增長149.9%；進(jìn)口量仍為0。
2月份海綿鈦出口較上月有攀升，為284噸，環(huán)比上漲22.3%，同比下滑3.6%；主要出口至韓國、德國、日本，分別為204噸、40噸、40噸。2016年前兩個(gè)月，海綿鈦出口總計(jì)517噸，同比下滑26.5%。同期，2月份海綿鈦進(jìn)口140噸，而去年同期也無進(jìn)口，前兩個(gè)月進(jìn)215噸，累計(jì)大幅下滑。
2月份鈦白粉出口44691噸，同比增長6.2%，環(huán)比下滑14.1%。從主要出口目的地來看，排在前五位的國家為印度、美國、伊朗、巴西和土耳其，出口量分別是為7104噸3260噸、2917噸、2532噸、2176噸。1~2月份，鈦白粉總出口96701噸，同比增長7.2%，出口排名前五國家分別是印度14485噸、美國7842噸、伊朗5882噸、韓國4938噸和馬來西亞4704噸。同期，2月份鈦白粉進(jìn)口26462噸，同比下滑2.9%。進(jìn)口量排在前五位的國家和地區(qū)為墨西哥、澳大利亞、美國、日本和中國臺(tái)灣，進(jìn)口量分別是為1620噸、1300噸、1293噸、966噸、3811噸。
2月份鈦材及其金屬制品出口量為929噸，環(huán)比下滑21.6%，同比微增0.6%；進(jìn)口量為408噸，環(huán)比減少43.7%，同比減少20.0%。具體細(xì)分來看，2月份，鈦絲出口114噸，環(huán)比增長73.1%，同比增長近5.4倍；不同厚度的鈦板、片、帶等出口282噸，環(huán)比下滑49.9%，同比增長27.1%；鈦管出口144噸，同比增長22.6%。2016年前兩個(gè)月，鈦材及其金屬制品累計(jì)出口量為2114噸，同比增長5.4%；累計(jì)進(jìn)口量1132噸，同比增13.1%。
鈦市場展望
鈦產(chǎn)業(yè)鏈條較長，連接著化工和有色金屬兩大支柱產(chǎn)業(yè)，其與國民經(jīng)濟(jì)很多產(chǎn)業(yè)的關(guān)連度高。在國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的大背景之下，鈦產(chǎn)品需求增長明顯要放緩，甚至可能下滑，供給側(cè)管理成為當(dāng)下的熱點(diǎn)話題。從鈦礦、高鈦渣、四氯化鈦到鈦白粉、海綿鈦、鈦材等領(lǐng)域的企業(yè)都應(yīng)在供應(yīng)側(cè)主動(dòng)調(diào)整，借此轉(zhuǎn)型機(jī)遇期實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新、和諧、綠色發(fā)展。
總之，預(yù)期4月份，上游鈦礦市場將保持穩(wěn)定而有小幅上漲行情，鈦中礦360元/噸上下；四氯化鈦價(jià)格維持在低位而穩(wěn)定，即4600~5000元/噸。而緣于房地產(chǎn)去庫存政策的落實(shí)，鈦白粉價(jià)格將有小幅上揚(yáng)，即金紅石型鈦白粉價(jià)格在8700~11500元/噸，銳鈦型鈦白粉8800~10500元/噸。4月份國內(nèi)鈦材消費(fèi)將繼續(xù)偏弱，整個(gè)海綿鈦、鈦材市場還將處在弱勢趨穩(wěn)的市場格局之中，即海綿鈦價(jià)格4.5萬~4.6萬元/噸。
